有限责任公司股权不可以自由流通，是否分红主要取决于控股股东的意志，管理完全受制于控股股东，因此小股东在参股有限责任公司前首先充分了解其可能面临的法律风险和己方相应的应对措施至关重要。

一、可能面临的法律风险
    1、对于公司经营管理可能无法实现有效参与。有限责任公司股份比较集中，若公司股权比较集中，则控股股东一人就可以完全控制公司运营。例如，控股51%以上可以决定绝大多数公司运营事务，控股三分之二以上可以决定几乎所有公司运营事项。小股东面对大股东的资本多数决定权，其参与公司管理的权利基本上只能取决于大股东的虚心和“仁慈”。
     2、能否获得分红完全取决于控股股东的“信用”和“施舍”。是否分红由董事会或者执行董事提出预案，经股东会代表二分之一以上表决权的股东通过，而执行董事和董事会一般均由控股股东控制或者直接担任，股东会二分之一以上表决权对于拥有控股权的控股股东而言纯粹一个程序。尽管法律规定公司连续五年盈利而不分红的，小股东可以要求大股东收购其股权，但是在控制了公司运营以及财务的情况下，突破连续五年盈利实在不算一个难题。
    3、股权实质上无法转让。尽管法律规定小股东在其他股东不同意收购其股权的情况下可以将股权转让给股东以外的第三人，但是一个理智的第三人怎么可能购买一份无法实现分红的股权呢？
    4、所谓参股是经过工商登记变更的参股还是仅仅私下两方约定？不经过工商登记变更的参股是不能对抗协议双方之外的第三方的，效力很弱，若要求行使其股东权利，小股东还要向法院提起股权确认诉讼。股权确认诉讼不仅受证据和裁判的不确定性制约，而且其技术性较强特点决定了聘请律师费用相对较高，这对于财力相对较弱的小股东并非轻而易举。
  

二、防御措施
    1、调查公司的工商档案，准确掌握公司的设立状况（是否虚假出资）、股权结构、公司章程、历年公开的财务报表。该类调查费用不高，相对于调查结果的收益而言完全有必要。

2、要求进行工商变更登记，成为公司名正言顺的股东。工商变更登记的费用由公司承担，
    3、在公司章程中规定强制分红制度。可以在章程中约定只要实现盈利，则每年度必须把全部盈利的一定比例拿出来分红，否则小股东有权起诉公司，要求实现强制粉红。
    4、尽量争取担任监事，监事对于公司财务状况的监督权远远超过股东的知情权。
    5、要求公司每个季度将公司财务报表抄送一份给自己。
    6、最好自己或者自己控制的人在公司担任某一职务，例如出纳，保安等。
    7、要求公司给自己或者自己控制的人较高薪水，以变相实现分红。
    8、尽量将更多的事项规定为必须经全体股东一致同意才能够通过。
  

上海公司股权纠纷律师：

徐玮康 盈科（上海）律师事务所 合伙人

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